Securities Financing Transaction Reporting (SFTR)

In juli 2020 zullen de nieuwe SFTR-rapportageverplichtingen van kracht worden. De omvang van SFTR is zodanig dat mensen in de markt het al 'het beest' noemen. DEX Data Explorers lanceert DEX Regulatory Suite voor SFTR. Dit artikel legt uit wat SFTR inhoudt, en wat DEX Data Explorers voor u kan doen om deze grote regelgeving aan te pakken.

Met de inwerkingtreding van SFTR in juli 2020 moeten marktpartijen alle gegevens met betrekking tot de effectenfinancieringstransacties aan Trade Repositories melden. In het bijzonder heeft de rapportage betrekking op transacties met wederverkoop, retrocessie, effectenuitleen en margelening. Alle verzamelde gegevens verzameld door de Trade Repositiores zullen ter beschikking worden gesteld van de nationale bevoegde autoriteiten, een zekere subset van de verzamelde gegevens zal openbaar beschikbaar worden gemaakt. Op basis van de grote hoeveelheden gegevens en het aantal en het bereik van instellingen die gegevens zullen genereren en indienen, is tot het gebruik van één enkele rapportagestandaard besloten, die een hoog niveau van automatisering en gegevensdistributie zal ondersteunen.

De introductie van SFTR heeft de volgende tijdlijn.

Deelnemers aan het SFTR-proces

De volgende deelnemers zijn gedefinieerd in het SFTR-proces:    

• Rapporterende entiteit - elke entiteit die moet rapporteren in het kader van de SFT-verordening. Deze gegevens worden rechtstreeks gerapporteerd aan transactieregisters.
• Trade repository - een transactieregister verzamelt gegevens over de SFT en verstrekt deze aan de bevoegde autoriteit
• Bevoegde autoriteit - een bevoegde autoriteit heeft toegang tot het systeem van transactieregisters en zal het gebruiken om de gegevens van transactieregisters op te vragen en te ontvangen.
• Toezichthoudende autoriteit - entiteit die alle relevante berichtengerelateerde operaties verzamelt, valideert en uitvoert, inclusief het volgen van tijdige / late indieningen. In SFTR is ESMA de toezichthoudende autoriteit

Het volgende diagram toont de informatiestromen tussen de verschillende deelnemers aan het SFTR-proces.

SFTR-processen

SFTR definieert de volgende processen voor informatie-uitwisseling:

Rapporterende entiteit van / naar rapportage van transactieregisters - dit proces omvat de volgende activiteiten:

• het genereren van de relevante SFT-rapporten door de tegenpartijen en de daaropvolgende rapportage aan de transactieregister
• verstrekking van validatiefeedback door de transactieregister aan de rapporterende entiteit
• verstrekking van afstemmingsfeedback door de transactieregister aan de rapporterende entiteit, rapporterende tegenpartijen en voor rapportage verantwoordelijke entiteiten, indien van toepassing
• aan het eind van de dag, door de transactieregister aan de rapporterende entiteit te voorzien van alle gegevens die zijn ingediend bij en gegenereerd door de repository Trade repositoryTrade naar rapportage van handelsrepository / gegevensuitwisseling - dit proces omvat de volgende activiteiten:
• koppeling en matching van de SFT-rapporten verzameld door dezelfde transactieregister, d.w.z. reconciliatie binnen de transactieregistratie
• koppeling en matching van de SFT-rapporten verzameld door verschillende transactieregisters, dat wil zeggen reconciliatie tussen verschillende repo's

Voorziening voor transactieregisters aan autoriteiten - dit proces omvat:

• bepaling van de gerapporteerde SFT en berekende positiegegevens
• verstrekking van het Trade State Report of Outstanding Trades
• bepaling van de lijst van ingediende maar afgewezen SFT's, inclusief redenen voor afwijzing
• bepaling van de reconciliatieresultaten van de SFT. Naast de gedetailleerde informatie over de mislukte afstemmingsstatus, wordt een wekelijkse delta gegenereerd door de transactieregister en een geaggregeerde informatie die de top vijf-velden aangeeft, per elke rapporterende entiteit, waar de afstemming mislukte

Uitwisseling van transactieregistergegevens - dit proces omvat de publicatie van de wekelijkse SFTR-aggregaten.

SFTR messages

Ter ondersteuning van de SFTR-processen zijn verschillende groepen ISO 20022-berichten gedefinieerd.

Security Finance Transaction reports - De SFT-berichten worden door het rapporterende bedrijf gebruikt om de details van de uitgevoerde transacties aan de transactieregisters en door transactieregisters te rapporteren om informatie over transacties aan de bevoegde autoriteiten te melden:

    auth.052 - TransactionReport, 3625 velden
    auth.071 - TransactionReusedCollateralDataReport, 95 velden
    auth.070 - TransactionMarginDataReport, 111 velden
    auth.079 - TransactionStateReport, 835 velden
    auth.085 - MarginDataTransactionStateReport, 42 velden
    auth.086 - ReusedCollateralDataTransactionStateReport, 38 fields
    auth.084 - TransactionStatusAdvice, 56 velden

Reconciliation messages - De afstemmingsberichten worden gebruikt ter ondersteuning van het reconciliatieproces uitgevoerd door de transactieregisters:

    auth.083 - MissingCollateralRequest, 14 velden
    auth.078 - PairingRequest, 20 velden
    auth.080 - ReconciliationStatusAdvice, 771 velden

Data request- de queryrapporten worden door de bevoegde autoriteiten gebruikt om een ​​gegevensverzoek in te dienen bij de transactieregisters:

    auth.094 - SecuritiesFinancingReportingTransactionQuery, 87 velden

Rapporterende entiteiten moeten in staat zijn dagelijks berichten in auth.052, auth.071 en auth.070 in te dienen en moeten in staat zijn om dezelfde berichten dagelijks te verwerken

DEX Regulatory Suite for SFTR

Ter ondersteuning van het SFTR-proces biedt DEX Data Explorers DEX Regulatory Suite voor SFTR. DEX RS genereert wettelijke rapporten op basis van de ESMA-specificaties.

DEX Regulatory Suite voor SFTR genereert de XML-berichten die worden gebruikt in de SFTR-processen. Deze XML-berichten zijn gebaseerd op dezelfde ISO 20022-berichtstandaarden die ook worden gebruikt voor MIFID II-transactierapportage.

DEX Regulatory Suite biedt de volgende functionaliteit voor rapporterende entiteiten:

• Rapporten gegenereerd volgens de nieuwste normen
• Analysetools voor het in kaart brengen van eigen gegevenssets met het ESMA-model
• Validatie van de gegevens volgens de door de EAEM gedefinieerde validatieregels; dit geeft u de mogelijkheid om de rapporten te valideren voordat u ze verzendt
• XML-generatie in overeenstemming met de normen van ESMA
• Verwerking van de feedback van transactieregisters
• Automatisch gegenereerde documentatie
• Workflow-ondersteuning

DEX Data Explorers heeft ook een oplossing voor transactieregisters, dit zal in een aparte blog worden besproken

Workflow ondersteuning

DEX RS biedt workflowintegratie. De DEX RS-functionaliteit is geïntegreerd in workflowsystemen. Gebruikers worden door het regelgevingsproces geleid; handmatige stappen zijn geïntegreerd met geautomatiseerde stappen. Alle acties worden vastgelegd. Hieronder wordt het proces voor een rapporterende entiteit weergegeven.

Rapporten volgens de wettelijke normen

DEX RS genereert wettelijke rapporten op basis van de nieuwste richtlijnen van de toezichthouder. Daarom zijn de rapporten altijd compliant en voldoen ze aan de nieuwste normen. Hieronder wordt een transactierapport getoond. DEX Data Explorers gebruikt de definities van de rapporten volgens de normen. Wanneer er updates voor de standaarden worden ingediend, ontvangt u als klant een update van de rapportagedefinities.

Ontwerp uw eigen rapporten

Naast het leveren van de vereiste regelgevingsrapporten biedt DEX RS u de mogelijkheid om uw eigen rapporten te ontwerpen. Op deze manier kunt u de gegevens die u gebruikt opnieuw gebruiken voor reguleringsrapporten voor bijvoorbeeld interne rapporten. U kunt ook uw eigen validaties toevoegen.

Beschikbare oplossingen

DEX Regulatory Suite ondersteunt de volgende regelingen:

• CRD iv (COREP, FINREP, Funding Plans, Asset Encumbrance, Supervisory Benchmarking Portfolio)
• AnaCredit
• Residential Real Estate
• Deposit Guarantee Scheme
• MIFID ii
• SFTR
• EMIR
• Social Economic Reports
• Dutch Digital Reporting (DRA)
• Solvency
• IORP II
• Country Risk
• Financial Assessment Scheme (FTK)
• Tax reporting (VIA)

Knowledge House en DEX Regulatory Suite
Addition Knowledge House (www.addition.nu) is een wederverkoper van DEX Regulatory Suite. Addition Knowledge House levert de volgende diensten met betrekking tot DEX Regulatory Suite:

• implementatie ondersteuning
• onderhoud
• Business Process Outsourcing

Elke situatie is uniek. Addition Knowledge House bespreekt graag met u hoe wij uw proces optimaal kunnen ondersteunen.